Inflación, deflación, estanflación, hiperinflación y reflación... ¿cuál es la diferencia?

Camino Financial08 Nov 2023
Inflación, deflación, estanflación, hiperinflación y reflación... ¿cuál es la diferencia?

¿Has escuchado sobre la inflación, deflación, estanflación, hiperinflación y reflación? Seguro te sorprende escuchar que hay más de un tipo de inflación.

Todos estos fenómenos económicos implican cambios en los precios y pueden causar un gran impacto en las empresas y los consumidores. Entre los conceptos hay algunas diferencias clave que abordaremos en este artículo.

Inflación

La inflación es un aumento en el precio general de los bienes y servicios en una economía. Pero no es necesariamente algo negativo. Es decir, si hay tasas bajas y constantes, la inflación puede ocasionar bajas tasas de desempleo y tasas de interés sanas. Hay dos tipos principales de inflación:
  1. La inflación por la demanda, en la que la demanda aumenta pero la oferta sigue igual.
  2. La inflación por el alza de los costos, en la que aumentan los costos de los productos.
Históricamente, siempre hay inflación. Ocurre constantemente, sin importar cuál sea el clima económico. Sin embargo, la inflación es mayor o menor según factores económicos y sociales. Un ejemplo de una época de alta inflación es La Gran Inflación, que se extendió de 1965 a 1982. Para recuperarse de la inflación, un país debe encontrar la razón verdadera detrás del problema. Si se está desarrollando una inflación causada por una alta demanda, es posible que el gobierno tenga que:
  • aumentar impuestos
  • recortar el gasto
  • implementar políticas cambiarias
Para intentar mantener una inflación bajo control los bancos centrales utilizan diversas herramientas, como las tasas de interés y la política monetaria. Por otra parte, si se está desarrollando una inflación debida a los altos costos de producción, quizás el gobierno deba:
  • implementar controles de precios
  • tomar medidas monetarias
#CaminoTip Puedes protegerte contra la inflación al usar coberturas que mantendrán tu dinero seguro y hacer que conserve su valor.

Causas y efectos de la inflación

Hay dos principales causas de la inflación:
  1. La demanda supera a la oferta
  2. La oferta monetaria crece a mayor velocidad que el Producto Interno Bruto (PIB) del país
Es importante recalcar que la inflación puede tener efectos tanto positivos como negativos en una economía. Puede ocasionar un incremento de precios, que puede dar lugar a una disminución del poder adquisitivo. De igual manera, puede conducir a tasas de interés más elevadas, lo cual puede afectar las empresas y a los consumidores. Por último, puede también dar como resultado salarios más bajos para los trabajadores, ya que los negocios intentan compensar el aumento mencionado.
#SabíasQue La inflación puede incentivar el gasto y la inversión, dado que la gente prevé que los precios seguirán subiendo en el futuro.
Una inflación afecta negocios y personas. Los más impactados son:
  • Aquellos que viven de un ingreso fijo
  • Los que tienen tarjetas de crédito
  • Aquellos que tienen bonos a largo plazo
  • Aquellos que pagan una hipoteca a tasa variable

Estanflación

La estanflación se trata de un fenómeno que ocurre cuando se combina una alta inflación con un estancamiento económico. De allí surge su nombre (estancamiento + inflación = estanflación).
#SabíasQue La estanflación puede presentar en épocas inflacionarias.
Históricamente, la estanflación dura varios meses. Sin embargo, la pandemia del COVID-19 ha cambiado el comportamiento de este fenómeno.. Recientemente, Estados Unidos está pasando por un prolongado estado de estanflación, que sólo ha empeoró con el conflicto en Ucrania y otros problemas sociales.
#SabíasQue En el 2021, Estados Unidos experimentó una tasa de inflación de 4.7%. Pero debido a las tasas de desempleo y a la desaceleración de la economía, muchos consideraron que había estanflación.
El gobierno puede combatir la estanflación al:
  1. Ajustar la política monetaria. Ya sea para reducir la inflación induciendo tasas de interés más altas o para incrementar el crecimiento económico disminuyendo las tasas de interés
  2. Reducir la dependencia del petróleo que tiene el país (dado que el aumento de los precios de los hidrocarburos contribuye a aumentar la estanflación)
  3. Aumentar la productividad
Es importante tener en cuenta que no podemos tratar inflaciones y recesiones al mismo tiempo. Si un país va a responder a la estanflación, debe determinar cuáles son los objetivos más importantes.

Causas y efectos de la estanflación

El estancamiento económico puede suceder cuando hay:
  • Suben los precios
  • Altas tasas de desempleo
  • Incremento de las tasas de interés
  • Crecimiento económico lento o nulo
A menudo, una estanflación ocurre cuando el gobierno intenta aplicar una política monetaria agresiva en tiempos con inflación. Esto da lugar a un incremento de las tasas de interés, lo cual desacelera la economía. La estanflación también se puede dar si hay cambios fuertes en la oferta, por ejemplo, que hay un bajo suministro de varios productos. Los siguientes son algunos de los efectos de la estanflación:
  • Una disminución en el crecimiento económico en general
  • Tasas de desempleo más elevadas
  • Un incremento en las tasas de inflación
  • Una disminución del valor del dinero y del poder adquisitivo de los consumidores
  • Un aumento en las tasas de interés
  • Una disminución en la actividad comercial y de inversión.
El lento crecimiento económico que acompaña a la estanflación provoca un aumento de la tasa de desempleo, con lo cual se disminuye el gasto. En épocas de estanflación, las personas pueden verse afectadas de las siguientes maneras:
  • Los empleados pueden perder sus trabajos o encontrarse con salarios más bajos
  • Las empresas pueden enfrentar precios de producción más altos y tener menos ventas
  • Los inversionistas pueden perder el dinero que invirtieron en negocios

Estanflación vs. Inflación: diferencias clave

Las siguientes son las diferencias básicas entre inflación y estanflación. infografía que compara inflación y estanflación Si bien los precios pueden aumentar en ambos casos, cada uno da lugar a situaciones económicas muy diferentes en los países afectados.

Otros tipos de inflación

Además de la inflación y la estanflación, hay otros tipos de inflaciones.

Deflación

La deflación es lo contrario de la inflación. Se refiere a un estado económico en el que disminuye el precio total de los bienes y servicios. Esto sucede cuando hay una reducción en la oferta monetaria. La deflación puede dar lugar a mayores ahorros, pero también disminuye el gasto, lo cual debilita la economía. Esto dura unos meses a la vez, dado que la inflación es más común y prevalente. Para recuperarse de la deflación, un país necesita aumentar el gasto público, disminuir las tasas impositivas y reducir los límites de las reservas bancarias. Todo esto alienta a los consumidores a empezar a comprar nuevamente.

Hiperinflación

La hiperinflación es una inflación extrema. Produce una situación de precios muy altos y una grave devaluación de la moneda. La hiperinflación tiene dos causas principales:
  1. Un aumento en la oferta monetaria que no se corresponde con el crecimiento económico.
  2. Una inflación provocada por la demanda.
La hiperinflación puede arruinar una economía, ya que el dinero acaba valiendo prácticamente nada. Los bienes básicos se volverán tan costosos que los consumidores comenzarán a acumularlos. Incluso aquellos que están ahorrando perderán dinero a medida que el efectivo pierda su valor. Este estado económico puede durar varios años. Recuperarse de la hiperinflación implica recortar el gasto público.

Reflación

La reflación se refiere a un período de recuperación que ocurre cuando un país trata de aumentar el estímulo económico mientras disminuye la tasa de desempleo. Esto se hace para prevenir o revertir la deflación. Como respuesta a ello, puede haber pagos de incentivos, recortes de impuestos y reducciones en tasas de interés. La reflación estimula la economía y lleva a muchos cambios, por ejemplo:
  • Los precios suben
  • Aumento de salarios
  • Aumento del Producto Interno Bruto
  • Disminución de la tasa de desempleo
La reflación continúa hasta que el gobierno alcanza su tasa de inflación objetivo. Esto quizá tome varios meses o años, dependiendo de la tasa de inflación previa a la introducción de la reflación. Es preciso tener en cuenta que la inflación es normal, por lo cual alcanzar este objetivo (siempre y cuando esté controlado) puede resultar positivo para la economía.  

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son los diferentes tipos de inflación?

Los 5 tipos son inflación, deflación, estanflación, hiperinflación y reflación.

¿Por qué la estanflación es tan mala?

La estanflación combina tres aspectos negativos:
  1. Lento crecimiento económico
  2. Alta tasa de desempleo
  3. Precios altos
La estanflación señala una economía malsana, que implica precios más altos sin ningún crecimiento.

¿Qué es el índice de miseria y cómo se relaciona con la estanflación?

El índice de miseria mide la cantidad de angustia económica de los ciudadanos en la economía actual. Los expertos calculan el índice de miseria sumando la tasa de desempleo ajustada a la estacionalidad con la tasa de inflación anual. Dado que representa la tasa de desempleo y la tasa de inflación, el índice de miseria está directamente relacionado con la estanflación.

¿Qué es el poder adquisitivo?

El poder adquisitivo explica cuál es el verdadero valor del dinero. Los expertos lo expresan como la cantidad de servicios y bienes que puede comprar una unidad. Un alto poder adquisitivo significa que puedes obtener más cosas por menos dinero. De igual forma, el bajo poder adquisitivo implica que tendrás que pagar más dinero por menos cosas.

¿Aumenta la inflación durante la estanflación?

La estanflación puede ocurrir ya sea que las tasas de inflación sean altas o bajas. El factor determinante es si la economía está creciendo o no. Si la economía va creciendo bien hay inflación. Si está lenta, hay estanflación. El marcador número uno de una economía lenta es una alta tasa de desempleo. Con la estanflación, se verán períodos de alto desempleo, lo que provocará una disminución del gasto.

¿Qué diferencia hay entre estanflación y recesión?

La estanflación se refiere al lento crecimiento económico prolongado acompañado de inflación. Una recesión es un fenómeno económico normal que tiene que ver con un breve periodo de desaceleración económica y un aumento del desempleo. Una estanflación no se ve venir, mientras que una recesión sí. Tú puedes enfrentar una recesión económica mejor que para una estanflación, porque sabes que las recesiones seguirán llegando con cada giro económico. Las recesiones pueden ser desalentadoras, pero son una parte imperativa del ciclo económico. Tiene que haber bajas para equilibrar las alzas. Te recomendamos invertir en recesión y durante cualquier otro giro económico.

¿Cuál es la diferencia entre inflación y deflación?

La deflación y la inflación son fenómenos opuestos. La inflación se refiere al incremento de los precios. Por su parte, la deflación se refiere a la disminución de los precios. La inflación sucede cuando el cambio porcentual en el precio de los bienes y servicios es mayor que cero. La deflación, por el contrario, ocurre cuando este porcentaje es inferior a cero.

¿Cuál es la diferencia entre inflación e hiperinflación?

Tanto la inflación como la hiperinflación se refieren a un aumento de los precios. La diferencia es que la hiperinflación es una versión de una inflación fuera de control. Por un lado, la hiperinflación se refiere a situaciones económicas en las que el alza de precios supera más del 50% mensual. Por el otro, la inflación se refiere a cualquier otra situación en la que los precios están subiendo.

¿Cuál es la diferencia entre estanflación y deflación?

La estanflación se refiere a períodos de alta inflación junto con un lento crecimiento económico. Durante este lapso, los precios están al alza. La deflación se refiere a un período de precios decrecientes. La deflación es lo opuesto a la inflación.
 
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