Estanflación: Qué la causa y cómo combatirla

La estanflación ocurre cuando los precios suben pero la cantidad de dinero de las personas disminuye, impactando a la economía. Esto puede ser un reto tanto para los individuos como para los gobiernos. En este artículo, aprenderás qué es, causas, cómo comienza, cómo puedes prepararte para esta situación económica y cómo el gobierno toma acción frente a ella.

Tabla de Contenidos
1. Definición de estanflación
2. Historia de la estanflación
3. Causas de la estanflación
4. Consecuencias de la estanflación
5. Diferencias entre inflación y estanflación
6. Cómo combatir la estanflación
7. Preguntas frecuentes

Definición de estanflación

La estanflación, del inglés stagflation, es un período en el que una economía atraviesa una alta inflación y un bajo crecimiento al mismo tiempo. Esto puede deberse a diferentes motivos y el resultado es que los consumidores experimentan ingresos más bajos y costos de vida más altos. Esta es una mezcla del aumento de la inflación y el estancamiento económico, ya que la economía experimenta a la vez una tasa de desempleo superior al promedio y un aumento de los precios de bienes y servicios. La estanflación reciente ha estado sucediendo en todo el mundo desde 2012 Desde que los precios empezaron a aumentar aceleradamente debido a los valores más altos del petróleo, a monedas más débiles (como el euro) frente a las monedas extranjeras (como los dólares estadounidenses) y a políticas de gobierno, entre otros.

¿Cómo comienza?

Su principa impulsor es la mezcla de una alta inflación y un crecimiento estancado. Esta puede darse cuando hay una disminución de la demanda de bienes, que lleva a una disminución de la producción. Esto lo podría causar un choque en la oferta, por ejemplo un aumento del precio del petróleo o una reducción de la productividad debido a las malas condiciones climáticas. Cuando sucede esto, y las empresas no pueden vender sus productos, no tendrán más remedio que disminuir los costos despidiendo trabajadores o reduciendo salarios (o ambos). El resultado es una menor producción económica, dado que hay menos personas trabajando y comprando bienes. Entonces, terminas teniendo un bajo nivel de empleo y un bajo crecimiento del PIB al mismo tiempo.

¿Cómo el gobierno puede prevenirlo?

Hay diversas maneras en las que se puede evitar o mitigar la estanflación en Estados Unidos:

• Disminuyendo los niveles de deuda con medidas de austeridad
• Incrementando la productividad mediante mejoras tecnológicas
• Utilizando herramientas de política monetaria como la flexibilización cuantitativa para aumentar la demanda agregada

Hay una gran cantidad de argumentos económicos acerca de qué método se debe emplear para solucionar este problema. Sin duda, veremos cómo se desarrollan estos debates durante las elecciones intermedias y las elecciones presidenciales de 2024.

¿Es posible evitar este fenómeno?

La Reserva Federal de Estados Unidos y otros bancos centrales tienen muchas herramientas a su disposición para ayudar a prevenirla. El primer paso es evitar que ocurra la inflación. Una forma de conseguirlo puede ser bajar las tasas de interés, incrementar la oferta y la demanda o estimular la economía. El segundo paso consiste en tomar medidas cuando ya se haya producido inflación. Para lograrlo, el Banco Central debe vigilar de cerca las medidas de inflación de los precios al consumidor, tales como el IPC (Índice de Precios al Consumidor) para saber en qué momento tomarlas.

Historia de la estanflación

El término se acuñó por primera vez en la década de 1970 para describir el periodo de alta inflación y alto desempleo en Estados Unidos. En esta época la inflación alcanzó niveles de dos dígitos y el desempleo se elevó a más del 7%. La crisis del petróleo de los años 70 fue una de las principales causas de este fenómeno. La de 1973, causada por el embargo de la OPEP, provocó un fuerte aumento de los precios del petróleo. Esto presionó al alza la inflación, provocando al mismo tiempo una desaceleración de la actividad económica (la parte "stag" de la estanflación). La segunda crisis del petróleo, en 1979, fue causada por la revolución iraní. Esto también provocó una fuerte subida del valor del petróleo. Vale la pena señalar que la este fenómeno no sólo está causado por las crisis del petróleo. Hay otros factores que pueden provocar al mismo tiempo inflación y desaceleración económica. Entre ellos se encuentran las políticas gubernamentales (como la imposición de controles de precios) y las recesiones económicas.

¿Ha ocurrido antes?

Sí. Es un fenómeno económico raro el cual es difícil determinar si puede volver a ocurrir o no en el futuro. Algunos economistas creen que es probable debido al estado actual de la economía mundial y su dependencia de los combustibles fósiles. Lo anterior significa que si no se cambia algo, veremos más escasez de petróleo y mayor inflación mientras todo siga funcionando sin problemas. Pero también podría verse una gran recesión económica cuando algo sale mal.

Ejemplos de estanflación

Un ejemplo histórico se produjo en la década de 1970. Fue una época en la que la inflación y el desempleo eran altos, y el crecimiento económico era bajo, lo cual condujo a este fenómeno. Los factores que contribuyeron fueron:

• Un descenso de la productividad
• Un aumento del precio del petróleo
• Una disminución de la demanda agregada

Esto provocó que los consumidores y su poder adquisitivo disminuyera mientras que los precios seguían subiendo. Esto los dejó en una posición con menos dinero para gastar en bienes y servicios.

Causas de la estanflación

La realidad es que las medidas financieras extraordinarias tomadas durante la crisis pandémica de 2020 ocasionaron la situación que estamos viviendo hoy en día. Esta ocurre por diversos factores económicos. Sin embargo, el gobierno también la provocó aumentando los préstamos y la deuda debido a la pandemia. Las razones principales son:

• Inflación: Aumento en el nivel general de precios.
• Recesión: como una disminución en el nivel general de actividad
• Estanflación: La mezcla de inflación y recesión.

Todo lo anterior ocurre cuando una economía entra en un periodo de desempleo sostenido, altas tasas de inflación y bajos niveles de crecimiento. Cuando hay una disminución en la demanda de bienes y servicios, que puede ser ocasionada por una recesión o cuando las personas disponen de menos dinero para gastar. Esto hace que los precios bajen (deflación), pero al mismo tiempo que las empresas despidan trabajadores, lo que aumenta el desempleo y reduce los salarios (estancamiento). Así pues, terminas teniendo precios más bajos y menos gastos, combinados con un alto desempleo y el estancamiento de los salarios. Un incremento en el costo del petróleo u otros productos básicos también puede ocasionarla, dado que aumenta los costos de producción para las empresas e incrementa los precios al consumidor.

Consecuencias de la estanflación

Estos efectos incluyen desde tener menos dinero para gastar hasta causar más desempleo. Las recesiones económicas pueden provocar que las personas se sientan desanimadas y deprimidas. La estagflación se parece a esta experiencia en muchos aspectos, y no se debe sólo a cómo se sienta la economía. Estas dos condiciones comparten algunos signos reveladores que puedes observar en tu vida diaria:

• altas tasas de desempleo,
• bajos niveles de productividad,
• altos índices de inflación,
• mercados bursátiles lentos, y
• crecimiento desacelerado del Producto Interno Bruto (PIB).

¿Qué invertir durante la estanflación?

¿Por qué la estanflación en 2022 es un riesgo ahora y para quiénes?

Para el Gobierno

Para el gobierno es un riesgo dado que requiere cambios de política que no se encuentran alineados con los objetivos de la administración actual. La administración actual desea disminuir los impuestos, pero el aumento de la inflación incrementaría la cantidad de ingresos recaudados a través de los impuestos sobre las ventas y los impuestos al consumo afectando el poder adquisitivo del consumidor. De igual manera, un aumento de las tasas de interés no está exactamente en línea con la reducción del desempleo o el impulso al crecimiento económico real.

Para las Empresas

Para las empresas, este fenómeno aumenta el costo de hacer negocios y, al mismo tiempo, disminuye las ganancias. Esto hace que sea más difícil para las empresas ganar dinero. Esto se debe a que las empresas no pueden aumentar los precios sin perder los clientes que son sensibles a pagar más dinero por un menor valor del producto/servicio que antes. Es decir, la demanda de sus productos no está creciendo tan aceleradamente como se esperaba debido a la caída de los niveles de confianza del consumidor, eso causado por las altas cifras de inflación. Todo aquello causa y hace complejo cómo, en qué momento y en qué secuencia tomar medidas.

¿Qué le sucede a la economía durante este fenómeno?

Por lo general, la economía es la primera en sufrir cuando aumentan la inflación y el desempleo.

• La inflación hace que los precios aumenten, lo que significa que tienes menos dinero en el bolsillo.
• El costo de los bienes y servicios también se incrementará, lo cual dificultará que las personas puedan sufragar sus necesidades básicas como alimentos y vestuario.
• El desempleo también se incrementa dado que las empresas despedirán a trabajadores para reducir costos porque no pueden pagar costos de producción más elevados debido a la inflación.
• Si este fenómeno se prolonga lo suficiente puede conducir a una recesión o a una depresión económica.

Diferencias entre inflación y estanflación

La inflación es un aumento en el nivel general de precios de los bienes y servicios en una economía a un ritmo superior a lo esperado. A menudo, sucede cuando hay demasiado dinero en circulación o no se distribuye de manera uniforme entre las personas. La estanflación es una mezcla de alta inflación y bajo crecimiento económico. Dicen muchos economistas que las causas de esta son variadas y complejas, pero generalmente ésta se da durante recesiones o periodos de alto desempleo, es por ello que ambos problemas coexisten al causar señales contradictorias sobre la economía. Cuando disminuye la demanda las empresas desaceleran la producción y reducen la contratación de nuevos trabajadores o la concesión de aumentos de salarios o bonificaciones. Esto ocasiona una menor demanda de sus productos, lo cual los lleva a incrementar sus precios para poder mantener sus márgenes de ganancia. Lo anterior hace que otras empresas que dependen de los productos de esos fabricantes y de los consumidores que requieren esos bienes (por ejemplo, comestibles) suban sus precios en conformidad. Este círculo vicioso de retroalimentación continúa hasta que todos sienten la presión de los costos más altos, pero no reciben suficiente dinero cada mes debido al estancamiento de los salarios o de los beneficios de desempleo que se acaban antes de encontrar otra oferta de trabajo.

Cómo combatir la estanflación

Hay diversas acciones que puedes tomar para prepararte para la posible estanflación en 2022:

• Ahorra más
• Disminuye el gasto en bienes y servicios no esenciales
• Aumenta los ingresos obteniendo un trabajo extra
• Disminuye la deuda pagando las tarjetas de crédito que cobren tasas de interés altas

En situaciones como ésta no sólo ante la inflación, deflación y la estanflación, es fácil entrar en pánico. De forma personal, podrás evitar un impacto en ti administrando bien tus finanzas y teniendo en cuenta las anteriores recomendaciones.

¿Cómo salir de este fenómeno en economía?

La Reserva Federal (Fed) puede influir en la economía cambiando las tasas de interés. Si la Fed incrementa las tasas de interés, encarece los préstamos, lo cual reduce la actividad crediticia. Es posible que esto frene el crecimiento económico y disminuya las presiones inflacionarias en una economía. Entonces no es una situación ideal a corto plazo, pero resultará siendo una solución.

Utilizar la política fiscal para disminuir la inflación

Los gobiernos pueden aplicar políticas fiscales, como aumentos de impuestos o recortes de gastos, para reducir las presiones inflacionarias en sus respectivas economías restringiendo la oferta monetaria. Esto se puede lograr aumentando los impuestos a los consumidores y empresas. Sin embargo, éstos tendrán menos ingresos disponibles para gastar en bienes y servicios. Con lo anterior se reduce la demanda agregada (DA), disminuyendo la oferta agregada (OA).

Utilizar tanto la política monetaria como la fiscal

El gobierno no debe depender solamente de una herramienta cuando trata de combatir sus efectos. Debe emplear ambas herramientas al mismo tiempo. Esto se debe a que cada una afecta partes específicas de la economía de diferente forma. Por otro lado, aún existe cierta superposición entre ellas, lo cual podría causar consecuencias indeseadas si se utilizan por separado sin tener en cuenta que otras herramientas podrían necesitar ajustes como resultado de ello.

La estanflación causa depresiones económicas

Se trata de un fenómeno que provoca una depresión económica. Ocurre cuando hay un incremento en los precios sin un aumento correspondiente en la producción. Esto da lugar a una disminución en la demanda de los consumidores y el aumento del desempleo. En estos tiempos difíciles es posible que necesites ayuda financiera. Asegúrate de contactarnos hoy mismo si estás pensando en obtener un préstamo. ¡Solicita ya!

Preguntas frecuentes
¿Qué es la estanflación en comparación con la recesión? Corresponde a una situación en que la economía está en recesión y la inflación es alta. Las recesiones o periodos en los que la economía se contrae o reduce su tamaño generalmente ocurren cuando el Producto Interno Bruto (PIB) disminuye durante dos o más trimestres seguidos.
¿Una estanflación causa una recesión? Se da cuando hay un incremento en la oferta monetaria o una disminución en la demanda agregada. Estos factores no son mutuamente excluyentes.
¿Cuándo ha ocurrido una estanflación? Este término se utilizó por primera vez en la década de 1970 para describir la recesión económica: el término se ha revivido debido a su relevancia en la economía actual.
¿Cuál es la diferencia entre estanflación y recesión? Es una alta inflación y una tasa de crecimiento bajo o negativa. Combina el estancamiento de la actividad económica (recesión) con la inflación.
¿Estamos en medio de una estanflación? Se está haciendo historia, ya que en la actualidad es un riesgo para algunas personas, empresas, industrias, regiones y países. Comprenderla te ayudará a tomar decisiones inteligentes sobre tu dinero e inversiones.
¿Cuáles son las tasas de interés durante una estanflación? Estos periodos generan una expansión de las tasas de interés cuando los bancos centrales intentan controlar la inflación. Las tasas de interés exactas durante este periodo dependerá de las políticas del banco central y de la gravedad de las condiciones económicas reinantes.
¿Diferencia entre estanflación y deflación? Se produce cuando la economía no crece, pero los precios siguen aumentando. La deflación se produce cuando económicamente no se crece y los precios bajan.
¿Cómo se define la inflación la deflación y la estanflación? La inflación es cuando los precios suben, la deflación es cuando los precios bajan y la estanflación es cuando los precios permanecen estáticos o suben muy lentamente.